Ali razmišljate o vlaganju s skladi ETF ?

ETF je okrajšava za "Exchange-Traded Fund", kar v slovaščini pomeni "sklad, s katerim se trguje na borzi". Ti skladi so investicijski skladi, s katerimi se kotira na borzi podobno kot s posameznimi delnicami. Skladi ETF zbirajo sredstva vlagateljev in jih vlagajo v različne vrste sredstev, kot so delnice, obveznice, blago ali drugi finančni produkti (vključno z bitcoini).

vir: Canva

Tukaj je nekaj ključnih značilnosti ETF-jev

Diverzifikacija

ETF lahko vlagateljem zagotovijo diverzifikacijo, ker vlagajo v najrazličnejša sredstva.

Likvidnost

S skladi ETF se trguje na borzi, kar pomeni, da lahko vlagatelj med trgovalnimi dnevi kupi ali proda delnice sklada.

Nizki stroški

V primerjavi z nekaterimi drugimi investicijskimi skladi imajo lahko skladi ETF nižje stroške transakcij in upravljanja.

Transparentnost in likvidnost

Številni skladi ETF redno objavljajo svoje portfelje, kar vlagateljem omogoča pregleden pogled na njihove naložbe.

Možnost trgovanja čez dan

ETF-ji vlagateljem omogočajo trgovanje med urami trgovanja na borzi, kar pomeni, da se lahko odzovejo na tržne dogodke in spreminjajoče se razmere v realnem času.

Različne naložbene strategije

Skladi ETF ponujajo široko paleto naložbenih strategij, vključno s pasivnim sledenjem indeksom, aktivnim upravljanjem portfelja in vlaganjem v različne razrede sredstev.

vir: Canva

Poleg osnovnih značilnosti ETF skladov obstaja še nekaj drugih pomembnih dejstev, ki bi jih bilo dobro poznati. Obstaja veliko različnih vrst ETF-jev, ki so specializirani za različne razrede sredstev, od delnic in obveznic do surovin in alternativnih naložb. ETF-ji lahko vlagateljem omogočijo dostop do diverzifikacije ne le znotraj posameznega trga ali panoge, temveč tudi med različnimi trgi in sredstvi. Pri vlaganju v sklade ETF je pomembno upoštevati stroške, povezane z nakupom in posedovanjem delnic v skladu, ter provizije za upravljanje. Vlagatelji morajo biti obveščeni o davčnih posledicah posedovanja in prodaje ETF-jev ter o morebitnih dividendah in kapitalskih dobičkih. Nekateri ETF-ji so lahko zasnovani tako, da zagotavljajo dvojno ali celo trojno učinkovitost svojega osnovnega sredstva. Ti skladi so lahko primerni za izkušene vlagatelje in imajo lahko bistveno večje tveganje. Vlaganje v sklade ETF ima svoje prednosti in slabosti, ki jih je pomembno upoštevati, preden se odločite za tovrstno naložbo.

Kaj pa slabosti vlaganja v sklade ETF

Tveganje tržnih nihanj

Kot na vsako naložbo tudi na sredstva ETF vplivajo nihanja trga in lahko predstavljajo tveganje izgube vrednosti naložbe.

Potencialni poslovni stroški

Čeprav imajo ETF nizke provizije, je trgovanje z njimi lahko povezano z dodatnimi stroški trgovanja, kot so provizije in razpršenost cen.

Pasivno upravljanje sklada

Nekateri ETF-ji sledijo pasivnim indeksom, kar pomeni, da je njihova uspešnost določena z uspešnostjo sledenega indeksa. To lahko omeji zmožnost aktivnega upravljanja portfelja.

Poslovni stroški

Čeprav so stroški upravljanja ETF običajno nižji, lahko pri nakupu in prodaji enot nastanejo dodatne provizije za trgovanje.

Možna napaka pri sledenju

ETF-ji spremljajo uspešnost določenega indeksa, vendar lahko pride do napak pri sledenju tega indeksa.

Potencialna netočnost

Nekateri ETF imajo lahko omejeno natančnost pri sledenju določenim trgom ali sredstvi.

Pomembno je, da razmislite o svojih ciljih in toleranci do tveganja, preden se odločite za vlaganje v ETF . Preden investirate, razmislite o svojem finančnem položaju in se posvetujte s strokovnjakom, če niste prepričani.

Pomembno je razumeti te prednosti in slabosti ter jih upoštevati v kontekstu svojih naložbenih ciljev in preferenc.

Zgodovina skladov ETF

Vstop ETF skladov na borzo sega v leto 1993, ko so nastali prvi tovrstni skladi. Prvi ETF, ki je kotiral na borzi, je bil "Standard & Poor's Depositary Receipts" (SPDR), znan tudi kot "Spider". SPDR je temeljil na indeksu S&P 500 in se je trgovalo na ameriški borzi NYSE.

Od takrat se je trg ETF znatno povečal in se še vedno razvija. Danes se z ETF-ji trguje na borzah po vsem svetu in obstaja veliko število različnih skladov, ki pokrivajo različna sredstva in trge. Njihova priljubljenost je v njihovi likvidnosti, transparentnosti in možnosti diverzifikacije portfelja.

Vstop ETF-jev na borzo je vlagateljem omogočil nov način dostopa do različnih razredov sredstev in hkrati omogočil trgovanje z njimi med trgovalnimi dnevi, kar je velika razlika od tradicionalnih vzajemnih skladov.

Najbolj znani skladi ETF

Najbolj znani skladi ETF vključujejo širok portfelj skladov, osredotočenih na različne indekse, sektorje in razrede sredstev. Najbolj znani skladi ETF vključujejo:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

Ta ETF je namenjen sledenju uspešnosti indeksa S&P 500, ki vključuje 500 vodilnih ameriških podjetij.

2. Invesco QQQ Trust (QQQ)

Ta ETF je namenjen sledenju uspešnosti indeksa NASDAQ-100, ki vključuje 100 nefinančnih podjetij, s katerimi se trguje na borzi NASDAQ.

3. iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)

Ta ETF zagotavlja vlagateljem izpostavljenost donosnosti delnic na nastajajočih trgih po vsem svetu.

4. Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

Ta ETF zagotavlja raznoliko izpostavljenost uspešnosti ameriškega delniškega trga.

5. SPDR Gold delnice (GLD)

Ta ETF je osredotočen na sledenje uspešnosti cene zlata in vlagateljem ponuja priložnost za vlaganje v to plemenito kovino.

6. Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Tako kot SPY tudi ta ETF spremlja uspešnost indeksa S&P 500 in vlagateljem ponuja priložnost za vlaganje v vodilna ameriška podjetja.

Ti skladi ETF so med najbolj znanimi skladi in skladi, s katerimi se trguje na svetu, med vlagatelji pa so priljubljeni zaradi svoje likvidnosti, preglednosti in nizkih stroškov. Vsak od teh skladov zagotavlja naložbeno izpostavljenost določenim trgom, sektorjem ali razredom sredstev, zato je pomembno, da pred naložbo natančno pregledate njihove značilnosti.

Primeri, ki jih poznamo

Največji primer pri skladih ETF se nanaša na nesorazmerno spremljanje indeksa in t.i "flash crash". Ta incident se je zgodil maja 2010, ko je prišlo do nenadnega in dramatičnega padca cen številnih delnic in ETF-jev na ameriški borzi. V tem primeru je prišlo do precejšnje prekupljenosti (nakupovanja) in celo prekomernega nakupovalnega pritiska na določene sklade ETF, kar je povzročilo močan padec njihovih vrednosti in vodilo v "bliskovit zlom". Ta incident je povzročil veliko negotovost na trgu in sprožil vprašanja o stabilnosti in učinkovitosti skladov ETF. Kasneje je bilo uvedenih več ukrepov za zmanjšanje tveganja ponovitve podobnih situacij. Ti dogodki so tudi poudarili pomen preglednosti, likvidnosti in obvladovanja tveganja pri trgovanju z ETF. Od takrat se je trg ETF razvijal in izboljševal, vendar "hitrovit zlom" ostaja eden največjih vzrokov, povezanih s skladi ETF.

Ena največjih prevar ETF je vključevala podjetje z imenom "Barclays Global Investors" in njihov vodilni sklad ETF z imenom "iShares". Ta primer se je zgodil leta 2009, ko je bil Barclays Global Investors (ki je kasneje prešel pod BlackRock) obtožen manipulacije cen svojih skladov ETF. Družba naj bi po obtožnici umetno zvišala cene svojih skladov ETF na trgu, kar je povzročilo neupravičeno favoriziranje nekaterih vlagateljev in ustvarilo pristransko trgovalno okolje. Primer je povzročil precejšnje razburjenje in poudaril pomen preglednega in poštenega trgovanja z ETF. Goljufija je povzročila strožji nadzor in regulacijo trga ETF ter poudarila potrebo po strogih standardih in nadzoru v sektorju finančnih instrumentov. Pomembno je, da so vlagatelji obveščeni o možnih tveganjih in goljufivih praksah na področju ETF skladov ter da ustrezno pozornost namenijo izbiri zaupanja vrednih naložbenih produktov.

Skladi ETF so priljubljeno orodje med vlagatelji in ponujajo široke možnosti za diverzifikacijo in vlaganje na različnih področjih trga. Pri izbiri za naložbeni portfelj je pomembno upoštevati njihove značilnosti in morebitna tveganja.

Nekaj izrazov, ki smo jih uporabili v članku

Razpršitev portfelja - Razpršitev je strategija za obvladovanje in omejevanje naložbenega tveganja. Z razdelitvijo celotne naložbe na večje število manjših naložb se zmanjšata obveznost in tveganje, ki izhaja iz posamezne naložbe. Naložbe, ki so združene v raznolika sredstva, ki so tudi minimalno korelirana, vodijo do donosov z znatno nižjo volatilnostjo in splošnim nižjim tveganjem.

Volatilnost – Volatilnost se nanaša na stopnjo nihanja vrednosti sredstva ali njegovo stopnjo donosa. Na splošno kaže, koliko se izmerjene vrednosti razlikujejo od povprečja v določenem časovnem obdobju (mesec ali leto). Največ se uporablja na finančnih trgih, kjer nameravamo ugotoviti volatilnost cene oziroma letni donos delnic, obveznic in drugih vrednostnih papirjev, lahko pa merimo tudi volatilnost obrestnih mer ali cen surovin.

Indeks – Indeks je indikator ali merilo in se v financah običajno nanaša na statistično merilo sprememb na borzi.

Likvidnost – Likvidnost se nanaša na stopnjo, do katere je mogoče sredstvo ali vrednostni papir hitro kupiti ali prodati na trgu po ceni, ki odraža njegovo resnično, razumno vrednost. To je enostavnost pretvorbe v gotovino.

Upravljane naložbe – profesionalno voden portfelj sredstev.

Marža – marža je denar, izposojen od posredniškega podjetja za naložbo. Pomeni razliko med skupno vrednostjo vrednostnih papirjev na računu vlagatelja in zneskom posojila pri LYNX. Nakup z maržo je dejanje izposojanja denarja za nakup vrednostnih papirjev.

Market Maker - Market maker lahko vnašajo in urejajo ponudbe za nakup, prodajo, izvajanje in poravnavo naročil.

Tržno tveganje - Tveganje splošnega padca trga.